虽然宏观经济面临挑战，2023年录得总收入4.26亿欧元，较2022年同比增长1% 集团盈利能力持续优化；毛利率提升至59%，边际收益率和经调整EBITDA利润率均稳步提升 品牌在挑战的市场环境中展现韧性，Lanvin品牌下半年业绩持续优化 各区域业绩保持稳健，集团亚太区业务增长8% 门店业绩有效提升，零售网络持续优化；Lanvin品牌在中东开设首店，未来将继续增设两家门店 Caruso品牌于2023年实现经调整EBITDA盈亏平衡，预计2024年共三个品牌实现经调整EBITDA盈亏平衡，并有望于2025年实现现金流盈亏平衡 纽约2024年4月30日 /新闻稿网 - Xinwengao.com/ — 全球时尚奢侈品集团Lanvin Group（复朗集团）（纽交所代码：LANV，简称"集团"）今日公布了其2023年全年财报。集团旗下品牌包括Lanvin、Wolford、Sergio Rossi、St. John和Caruso，2023年共录得营收4.26亿欧元，较2022年同比增长1%；毛利2.51亿欧元, 毛利率提升至59%，较2022年增长近3个百分点。 复朗集团新任董事长黄震先生表示，"我很荣幸在2023年成为复朗集团的董事长。自2018年成立至今，集团业务取得了显著进展。回顾2023年，我回想起集团在疫情时期呈现的巨大韧性，业务持续增长。在过去一年，我们延续了这种韧性，也展示了我们在任何环境中都能茁壮成长的能力。我相信集团走在正确的发展道路上，并对我们未来实现增长以及盈利的目标充满信心。" 复朗集团首席执行官陈健豪先生表示："公司的发展是管理层和全体员工共同努力的结果。在充满挑战的市场环境中，我们的管理层和团队展示出坚定的决心，不断开拓，共同驱动集团业务的持续增长，并致力于不断提高品牌的盈利能力。 我们的品牌拥有悠久的历史和深厚的底蕴，我为集团在2023年取得的成就感到欣慰。未来我们将继续砥砺前行，我对集团的未来充满信心。" 2023年全年业绩回顾 复朗集团2023年全年经审计收入，按品牌 千欧元 收入 增长率 2020A 2021A 2022A 2023A 2021A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY FY FY FY 2020A 2021 A 2022 A CAGR Lanvin 34,989 72,872 119,847 111,740 108 % 64 % -7 % 47 % Wolford 95,384 109,332 125,514 126,280 15 % 15 % 1 % 10 % St. John 66,512 73,094 85,884 90,398 10 % 17 % 5 % 11 % Sergio Rossi 0 28,737 61,929 59,518 116 % -4 % Caruso 26,351 24,695 30,819 40,011 -6 % 25 % 30 % 15 % 品牌总计 223,236 308,730 423,993 427,947 38 % 37 % 1 % 24 % 合并抵消 -624 92 -1,681 -1,769 -115 % -1927 % 5 % 42 % 集团总计 222,612 308,822 422,312 426,178 39 % 37 % 1 % 24 % 复朗集团2023年全年经审计关键财务指标 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY % FY % FY % FY % 收入 222,612 100 % 308,822 100 % 422,312 100 % 426,178 100 % 毛利 117,394 53 % 169,902 55 % 237,944 56 % 250,942 59 % 边际收益 -34,237 -15 % 4,400 1 % 13,211 3 % 24,192 6 % 经调整EBITDA -88,116 -40 % -58,945 -19 % -71,958 -17 % -64,173 -15 % 经营亮点 集团业绩保持增长态势：尽管面临行业环境的挑战，集团总收入仍实现1%的增长。品牌业务保持稳健，集团业务在EMEA以及北美市场稳定发展的同时在亚太地区实现8%的同比增长。集团电商收入进一步录得3%的增长，同时直营和批发渠道业务保持平稳。尤其是北美地区凭借集团的共享数字化平台，电商收入实现稳定增长。 各维度盈利能力持续改善：集团的毛利率、边际收益率和经调整EBITDA利润率在2023年均有所提高。其中毛利率从56%提高至59％，边际收益率从3%提高至6%，经调整EBITDA利润率较2022年提升了2个百分点。 重新聚焦的品牌和产品战略展现成效: 重新聚焦的品牌战略以及产品品类组合的优化是驱动2023年业绩持续增长的主要因素之一。全新的产品线和品类、联名系列以及对配饰产品的聚焦都对整体业绩的增长和利润率的提升带来了积极影响。Lanvin品牌在2023年顺利完成了创意转型，进一步巩固了集团的发展愿景，即充分发掘品牌的文化内核和历史档案，赋能产品的创新和品类的延伸。 门店网络优化进展显著：2023年复朗集团成功开设24家全新门店，同时策略性地关闭了36家业绩欠佳的门店。门店网络优化策略的有效实施显著提升了单店业绩，在店铺总数减少的情况下保持了直营渠道收入的平稳。自2022年实施优化策略以来，门店业绩指标持续改善，为品牌线下零售网络的扩张奠定了基础，其中Lanvin品牌在2023年净新增5家门店，并成功在中东的利雅得开设首家门店。 2023年财务表现回顾 收入 集团2023全年实现营收4.26亿欧元，较2022年同比增长1%。直营和批发渠道略有下降，但电商收入（属于直营渠道的一部分）取得 3%的增长。其他收入（包括特许权使用费收入）大幅增长，得益于 2023 年 3 月Lanvin重新收回日本商标的所有权。集团保持了自2020年以来的强劲增长势头，复合年增长率达24%。更多有关集团截止到2023年12月31日全年营收的详细信息，敬请参阅集团年度20-F报告。 毛利润 毛利润增长至2.51亿欧元, 毛利率59%，较2022年的2.38亿欧元（毛利率56%）有稳步提升。毛利润的提高得益于配饰类产品销售占比的增加，以及利润率较高的直营渠道业务占总收入比例的提升，共同推动了毛利率的不断提高。此外，产品组合的优化有助于改善库存管理，核心产品占比增加，提高整体库存周转率。 边际收益(1) 边际收益定义为毛利润扣除销售及市场营销费用，是集团管理层用于衡量边际盈利能力和分析品牌经营改进成效的重要指标。2023年的边际收益为2,400万欧元，边际收益率6%，较2022年提升了1,100万欧元，较2021年（边际收益为正的第一年）提升了5倍以上。这表明集团在优化运营费用和提高盈利能力方面取得了稳步进展。 经调整 EBITDA 2023年的经调整 EBITDA 虽然仍然呈亏损状态，但占销售额的比例持续改善，由 2021 年的负 19% 提升为 2022 年的负 17%，到 2023 年进一步提升至负 15%。 分品牌业绩表现 Lanvin: 2023年录得收入1.12亿欧元，较去年有所下降。Lanvin业绩在下半年逐步得到优化，上半年收入同比下降11%，全年业绩仅同比下降7%。2023年录得毛利润6500万欧元，毛利率58%，对比2022年实现毛利润6100万欧元，毛利率50%。毛利润的提升得益于正价产品销售率的提升，配饰类产品销售占比增加，产品结构不断优化，正价店收入贡献比例的增加，以及更好的库存管理。边际收益也持续改善，从2022年的负1500万欧元优化至负1200万欧元，边际收益率从负13%改善至负11%。 Wolford：2023年收入同比增长1%。毛利润略有下降，从2022年的8600万欧元下降至8300万欧元，毛利率从69%下降至66%，主要是由于成本和费用的重分类。边际收益保持稳定在400万欧元，边际收益率维持在3%。 Sergio Rossi: 2023年收入略微下降4%，从2022年的6200万欧元减少至6000万欧元。毛利率从50%增加至51%, 来自于直营渠道收入贡献比例的增加，同时边际收益率从11%提升至12%，得益于销售和营销费用的优化。 St. John: 2023年收入同比增长5%，从2022年的8600万欧元增长至9000万欧元。St. John的盈利能力也在持续提升，其中毛利润从2022年的5300万欧元增长至5700万欧元，毛利率从61%提升至63%，St. John在2023年和经销商实施了新的合作模式，有效推动了毛利率的上涨。同时，边际收益从1000万欧元增长至1100万欧元，边际收益率维持稳定在12%，归因于经销商合作模式转变带来的成本和费用的重新归类。 Caruso: 2023年收入同比大幅增长30%，从2022年3100万欧元增长至4000万欧元，增长主要得益于产能的扩张和工厂专业人员的增加。Caruso在2023年表现依旧强劲，其毛利润从700万欧元增长至1100万欧元，毛利率从23%提升至28%。边际收益从600万欧元增长至900万欧元，边际收益率从18%显著提升至24%。Caruso盈利能力的不断提升得益于其生产流程的优化和自有品牌产品售罄率的提高。Caruso在2023年实现经调整EBITDA层面的盈亏平衡。 展望 2024 尽管宏观经济有不确定性，但包括中东在内的新兴市场展现出巨大的增长机会，同时预计北美地区业务将保持稳健发展。 集团计划采取多项策略性增长举措来抓住增长机会和获取更多市场份额。随着三个品牌计划在2024年实现经调整EBITDA盈亏平衡，集团在走向盈利的道路上取得了显著进展。同时，随着业务的组织架构的升级，规模扩张将成为2024年及未来盈利能力不断提升的主要驱动力。 倚靠集团独特的协作型生态系统，我们将持续与众多战略合作伙伴携手打造与构建这个平台。因此，2024年重点之一将是与更多战略伙伴合作，不断发展建设生态系统，共同促进区域增长、提升供应链并持续扩充产品品类。 注:所有百分比变化均基于实际货币汇率计算。 注:本公告包含某些非国际财务报告准则财务指标，如边际收益、边际收益率、经调整 EBIT 和经调整 EBITDA。更多信息，请参见"非国际财务报告准则财务指标和定义"部分。 (1) 边际收益定义为收入扣除销售成本和销售及市场营销费用。 年度 20-F 报告 我们的年度 20-F 报告包含截至 2023 年 12 月 31 日的财务报表，可从集团的投资者关系 网站（https://ir.lanvin-group.com）的"Financials / SEC Filings"页面或 SEC 网站 （www.sec.gov）下载。 电话会议 如之前公布，今天美国东部时间上午 8:00 / 中国时间晚上 8:00，集团将举行网络直播和电话会议，分享和探讨 2023年全年业绩及 2024 年展望。电话会议期间，管理层将参考一份特定的幻灯片演示材料，该材料将在电话会议当天提供，请登录集团投资者关系网站（https://ir.lanvin-group.com）的"EVENTS"页面查看。请点击以下链接注册，参与我们的电话会议： 注册链接： https://dpregister.com/sreg/10188721/fc6969ad02 电话会议重播将在会议后约一小时内开放，2024年 5月6 日前可拨入如下号码收听重播： 美国地区免费电话：1-877-344-7529 国际免费电话：1-412-317-0088 加拿大免费电话：855-669-9658 重播访问代码：1551559 会议的直播和回放以及会议材料均可通过集团的投资者关系网站收看和获取：https://ir.lanvin-group.com 发布预告 集团计划于2024年8月发布2024年上半年业绩。如需收取未来业绩发布时间和其他公告的电子邮件提醒，请登录https://ir.lanvin-group.com注册。 关于Lanvin Group Lanvin Group（复朗集团）是一家全球时尚奢侈品集团，2022年12月15日起以"LANV" 为代码在纽约证券交易所上市交易。复朗集团旗下品牌包括法国历史悠久的高级时装屋Lanvin、奥地利高奢贴身服饰品牌Wolford、意大利奢侈鞋履品牌Sergio Rossi、美国奢华女装品牌St. John以及意大利高端男装制造商Caruso。凭借创新理念和与行业领先合作伙伴建立的独特战略联盟，复朗集团通过战略投资、产业运营和对全球增长最快的时尚奢侈品市场的深入了解，致力推动旗下品牌的全球扩张，实现可持续发展。详情请参阅网站www.lanvin-group.com。浏览投资者简报，请前往https://ir.lanvin-group.com。 前瞻性陈述 本通讯（包括所载"展望 2024"部分），包含"前瞻性陈述"（依《1995 年私人证券诉讼改革法案》"安全港"条款定义）。前瞻性陈述通常附有如下词语："相信"、"或"、"将"、"估计"、"继续"、"预料"、"有意"、"预期"、"应当"、"将会"、"计划"、"预计"、"潜在"、"似乎"、"寻求"、"未来"、"展望"、"预测"，及预测或表明未来事件或趋势或非历史事项陈述的类似表达。该等前瞻性陈述包括但不限于，有关其他财务及业绩指标和对市场机遇的估计和预估。该等陈述基于各种假设，不论是否在本通讯中指明，并基于复朗集团相关管理层的现有预期，并非对实际业绩的预测。该等前瞻性陈述仅用作说明目的，投资人不得将其作为担保、保证、或对事实或概率明确表述而加以依赖。实际事件及形势很难或不可能被预测，且与假设不同。许多实际事件及形势超出复朗集团的掌控。可能导致实际结果实质不同于前瞻性陈述明示或暗示结果的潜在风险和不确定性包括但不限于：不利于复朗集团从事之业务的变动；复朗集团的预计财务信息、预期增长率、盈利能力和市场机遇并不代表其实际或未来业绩；增速管理；新冠疫情或类似公共卫生危机对复朗集团业务的影响；复朗集团维护其品牌价值、认可度及声誉的能力，及识别和响应新的和不断变化的客户偏好的能力；客户购物能力及欲望；复朗集团成功实施其业务战略及计划的能力；复朗集团有效管理其广告及营销费用并取得预期影响的能力；准确预测客户需求的能力；个人奢侈品市场的激烈竞争；复朗集团的分销渠道或该合作伙伴的中止；复朗集团协商、维系或续签许可证协议的能力；复朗集团保护其知识产权的能力；复朗集团吸引及挽留合资格人士和维护手工艺的能力；复朗集团发展及维护其有效内控的能力；经济形势；未来融资结果；及不时向美国证监会申报之报告中所讨论因素。如任一风险成为现实，或复朗集团的假设被证明是错误的，实际结果可能与该等前瞻性陈述所暗示的结果存在重大差异。存在复朗集团目前未知，或认为现阶段不构成重要性的额外风险可能导致实际结果实质不同于本前瞻性陈述。此外，本前瞻性陈述仅针对复朗集团对未来事件及看法截至本通讯日期的预期，计划及预计。复朗集团预期，随后的事件及进展可能导致其评估发生变动。然而，尽管复朗集团可选择在未来某个时点更新该等前瞻性陈述，复朗集团明确排除任何如此行事的义务。该等前瞻性陈述不得作为代表复朗集团对本通讯日后任何日期相关情形的评估而加以依赖。为此，不得过度依赖前瞻性陈述。 非国际财务报告准则财务指标的使用 本通讯包括部分非国际财务报告准则财务指标，如边际收益、边际收益率、经调整 EBIT，以及经调整 EBITDA。这些非国际财务报告准则计量方式作为额外补充，不能替代或优于根据国际财务报告准则编制的财务表现计量方式，也不应被视为净利润、营业收入 或根据国际财务报告准则或其衍生的任何其他表现计量方式的替代。非国际财务报告准则 计量方式与其最直接可比的国际财务报告准则对应指标的调节表附载于本通讯的附录。复 朗集团认为，这些非国际财务报告准则的财务业绩指标为复朗集团投资人提供有用的补充 信息。复朗集团认为，使用这些非国际财务报告准则财务指标为投资者提供额外途径，可 用于评估复朗集团的财务指标与其他类似公司的预期经营业绩和趋势，及将复朗集团的财 务指标与其他类似公司进行比较，其中许多公司向投资人提供类似的非国际财务报告准则 财务指标。然而，在使用这些非国际财务报告准则计量方式及最接近国际财务报告准则的 同等计量方式方面存在局限性。例如，其他公司可能以不同的方式计算非国际财务报告准 则指标，或者可能使用其他指标来计算其财务表现，因此复朗集团的非国际财务报告准则 指标可能无法与其他公司类似标题的指标直接比较。复朗集团不会单独考虑这些非国际财 务报告准则措施，也不会将其作为根据国际财务报告准则确定的财务指标的替代。这些非 国际财务报告准则财务计量方式的主要局限性在于，其排除了国际财务报告准则要求在复 朗集团财务报表中记录的重大费用、收益和税项负债。此外，非国际财务报告准则财务计 量方式还存在固有限制，因为它们反映了复朗集团在确定非国际财务报告准则财务指标时 对哪些费用和收益需被排除或纳入的判断。为弥补这些局限性，复朗集团提供了与国际财 务报告准则结果相关的非国际财务报告准则财务指标。 问询： 媒体Lanvin GroupHezhi Zhang[email protected] 投资者Lanvin GroupJames Kim[email protected] 附录： 复朗集团全年经审计综合损益表 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY % FY % FY % FY % 收入 222,612 100 % 308,822 100 % 422,312 100 % 426,178 100 % 销售成本 -105,218 -47 % -138,920 -45 % -184,368 -44 % -175,236 -41 % 毛利 117,394 53 % 169,902 55 % 237,944 56 % 250,942 59 % 销售及营销费用 -151,631 -68 % -165,502 -54 % -224,733 -53 % -226,750 -53 % 综合及行政费用 -115,181 -52 % -122,497 -40 % -153,138 -36 % -138,215 -32 % 其他运营收入和费用 -18,399 -8 % 10,083 3 % -2,340 -1 % -4,534 -1 % 经常性损益 -167,817 -75 % -108,014 -35 % -142,267 -34 % -118,557 -28 % 非经常性费用 (1) 43,546 20 % 45,206 15 % -83,057 -20 % -3,858 -1 % 经营性亏损 -124,271 -56 % -62,808 -20 % -225,324 -53 % -122,415 -29 % 净财务费用 -12,989 -6 % -9,313 -3 % -14,556 -3 % -20,431 -5 % 税前亏损 -137,260 -62 % -72,121 -23 % -239,880 -57 % -142,846 -34 % 所得税收入 /（费用） 1,603 1 % -4,331 -1 % 129 0 % -3,407 -1 % 期间净亏损 -135,657 -61 % -76,452 -25 % -239,751 -57 % -146,253 -34 % 边际收益 (2) -34,237 -15 % 4,400 1 % 13,211 3 % 24,192 6 % 经调整EBIT (2) -162,428 -73 % -100,806 -33 % -134,836 -32 % -115,808 -27 % 经调整EBITDA (2) -88,116 -40 % -58,945 -19 % -71,958 -17 % -64,173 -15 % 复朗集团全年经审计综合资产负债表 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY FY FY FY 资产 非流动资产 无形资产 175,542 181,234 181,485 210,439 商誉 69,323 69,323 69,323 69,323 物业、厂房及设备 26,879 40,564 46,801 43,731 使用权资产 117,917 118,775 121,731 128,853 递延税项资产 13,608 17,070 17,297 13,427 其他非流动资产 8,280 15,742 15,265 15,540 411,549 442,708 451,902 481,313 流动资产 库存 75,842 92,335 109,094 107,184 应收账款 22,191 39,781 48,868 45,657 其他流动资产 23,353 41,706 30,467 25,650 现金及银行结余 44,935 88,981 91,897 28,130 166,321 262,803 280,326 206,621 资产合计 577,870 705,511 732,228 687,934 负债 非流动负债 长期借款 11,399 11,212 18,115 32,381 长期租赁负债 104,382 102,987 105,986 112,898 长期风险及费用拨备 3,286 4,166 4,111 3,174 长期雇员福利 19,085 18,464 15,128 17,972 递延税项负债 53,284 54,179 54,660 52,804 其他非流动负债 1,338 1,080 690 14,733 192,774 192,088 198,690 233,962 流动负债 应付账款 47,436 58,151 73,114 78,576 银行透支 764 14 148 280 短期借款 7,438 55,559 15,370 35,720 短期租赁负债 32,503 37,072 34,605 32,871 短期风险及费用拨备 2,490 3,141 3,014 6,270 其他流动负债 44,070 68,660 106,481 134,627 134,701 222,597 232,732 288,344 负债合计 327,475 414,685 431,422 522,306 净资产 250,395 290,826 300,806 165,628 权益 归属母公司股东权益 股本 289,165 339,259 0 0 库存股 0 -3 -25,023 -65,405 其他储备 81,198 149,460 762,962 806,677 累计亏损 -158,974 -224,328 -442,618 -571,931 211,389 264,388 295,320 169,341 非控股权益 39,006 26,438 5,486 -3,713 权益合计 250,395 290,826 300,806 165,628 复朗集团全年经审计综合现金流量表 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY FY FY FY 经营活动现金（流出）/流入净额 -87,297 -73,088 -80,851 -57,891 投资活动现金（流出）/流入净额 67,038 6,346 -21,799 -38,615 融资活动现金（流出）/流入净额 -41,447 110,065 104,937 34,131 现金及等价物（减少）/增加净额 -61,706 43,323 2,287 -62,375 年初现金及等价物（已扣除银行透支） 106,642 44,171 88,658 91,749 汇兑损益 -765 1,164 804 -1,524 年末现金及等价物（已扣除银行透支） 44,171 88,658 91,749 27,850 Lanvin 品牌全年经审计关键财务数据(3) 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A 2021 A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY % FY % FY % FY % 2020 A 2021 A 2022 A CAGR 关键财务指标 收入 34,989 100 % 72,872 100 % 119,847 100 % 111,740 100 % 108 % 64 % -7 % 47 % 毛利 13,573 39 % 34,028 47 % 60,513 50 % 64,547 58 % 销售及营销费用 -43,147 -123 % -58,124 -80 % -75,852 -63 % -76,533 -68 % 边际收益 (2) -29,574 -85 % -24,096 -33 % -15,339 -13 % -11,986 -11 % 营业收入（按地区） EMEA 18,501 53 % 31,683 43 % 61,092 51 % 51,585 46 % 71 % 93 % -16 % 41 % 北美 4,525 13 % 15,964 22 % 28,524 24 % 28,210 25 % 253 % 79 % -1 % 84 % 大中华 10,054 29 % 23,541 32 % 25,742 21 % 24,649 22 % 134 % 9 % -4 % 35 % 其他 1,909 5 % 1,684 2 % 4,489 4 % 7,296 7 % -12 % 167 % 63 % 56 % 营业收入（按渠道） DTC 16,959 48 % 46,134 63 % 58,536 49 % 55,357 50 % 172 % 27 % -5 % 48 % 批发 12,974 37 % 21,161 29 % 51,898 43 % 39,933 36 % 63 % 145 % -23 % 45 % 其他 5,056 14 % 5,577 8 % 9,413 8 % 16,450 15 % 10 % 69 % 75 % 48 % Wolford品牌全年经审计关键财务数据(3) 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A 2021 A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY % FY % FY % FY % 2020 A 2021 A 2022 A CAGR 关键财务指标 收入 95,384 100 % 109,332 100 % 125,514 100 % 126,280 100 % 15 % 15 % 1 % 10 % 毛利 65,865 69 % 79,070 72 % 86,228 69 % 83,339 66 % 销售及营销费用 -65,006 -68 % -59,351 -54 % -81,901 -65 % -79,060 -63 % 边际收益 (2) 859 1 % 19,719 18 % 4,327 3 % 4,279 3 % 营业收入（按地区） EMEA 73,794 77 % 79,236 72 % 86,501 69 % 85,084 67 % 7 % 9 % -2 % 5 % 北美 16,367 17 % 21,824 20 % 31,535 25 % 31,310 25 % 33 % 44 % -1 % 24 % 大中华 4,867 5 % 7,289 7 % 6,791 5 % 9,176 7 % 50 % -7 % 35 % 24 % 其他 356 0 % 983 1 % 687 1 % 710 1 % 176 % -30 % 3 % 26 % 营业收入（按渠道） DTC 62,323 65 % 74,622 68 % 90,408 72 % 87,352 69 % 20 % 21 % -3 % 12 % 批发 33,061 35 % 34,710 32 % 34,426 27 % 38,071 30 % 5 % -1 % 11 % 5 % 其他 0 0 % 0 0 % 680 1 % 857 1 % 26 % Sergio Rossi品牌全年经审计关键财务数据(3) 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A 2021 A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY % FY % FY % FY % 2020 A 2021 A 2022 A CAGR 关键财务指标 收入 59,206 100 % 28,737 100 % 61,929 100 % 59,518 100 % 5 % 116 % -4 % 44 % 毛利 13,319 46 % 31,048 50 % 30,435 51 % 销售及营销费用 -9,489 -33 % -24,502 -40 % -23,097 -39 % 边际收益 (2) 3,830 13 % 6,546 11 % 7,338 12 % 营业收入（按地区） EMEA 33,435 56 % 17,009 59 % 35,023 57 % 31,801 53 % 5 % 106 % -9 % 37 % 北美 1,290 2 % 107 0 % 1,181 2 % 2,006 3 % -8 % 1004 % 70 % 333 % 大中华 11,331 19 % 4,595 16 % 10,809 17 % 11,872 20 % -5 % 135 % 10 % 61 % 其他 13,150 22 % 7,027 24 % 14,916 24 % 13,838 23 % 13 % 112 % -7 % 40 % 营业收入（按渠道） DTC 28,911 49 % 14,349 50 % 31,910 52 % 32,962 55 % 10 % 122 % 3 % 52 % 批发 30,295 51 % 14,389 50 % 30,019 48 % 26,556 45 % -1 % 109 % -12 % 36 % 其他 0 0 % 0 0 % 0 0 % 0 0 % St. John品牌全年经审计关键财务数据(3) 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A 2021 A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY % FY % FY % FY % 2020 A 2021 A 2022 A CAGR 关键财务指标 收入 66,512 100 % 73,094 100 % 85,884 100 % 90,398 100 % 10 % 17 % 5 % 11 % 毛利 32,987 50 % 38,987 53 % 52,642 61 % 57,374 63 % 销售及营销费用 -42,273 -64 % -37,697 -52 % -42,498 -49 % -46,695 -52 % 边际收益 (2) -9,286 -14 % 1,290 2 % 10,144 12 % 10,679 12 % 营业收入（按地区） EMEA 2,254 3 % 779 1 % 1,224 1 % 1,541 2 % -65 % 57 % 26 % -12 % 北美 60,528 91 % 65,534 90 % 78,774 92 % 81,382 90 % 8 % 20 % 3 % 10 % 大中华 2,919 4 % 6,467 9 % 5,153 6 % 7,161 8 % 122 % -20 % 39 % 35 % 其他 811 1 % 315 0 % 733 1 % 314 0 % -61 % 133 % -57 % -27 % 营业收入（按渠道） DTC 44,778 67 % 51,581 71 % 66,412 77 % 71,007 79 % 15 % 29 % 7 % 17 % 批发 21,734 33 % 21,513 29 % 19,077 22 % 19,126 21 % -1 % -11 % 0 % -4 % 其他 0 0 % 0 0 % 395 0 % 265 0 % -33 % Caruso品牌全年经审计关键财务数据(3) 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A 2021 A v 2022 A v 2023 A v 20-23 FY % FY % FY % FY % 2020 A 2021 A 2022 A CAGR 关键财务指标 收入 26,351 100 % 24,695 100 % 30,819 100 % 40,011 100 % -6 % 25 % 30 % 15 % 毛利 4,881 19 % 4,449 18 % 7,147 23 % 11,351 28 % 销售及营销费用 -1,708 -6 % -1,144 -5 % -1,446 -5 % -1,900 -5 % 边际收益 (2) 3,173 12 % 3,305 13 % 5,701 18 % 9,451 24 % 营业收入（按地区） EMEA 20,318 77 % 19,475 79 % 23,050 75 % 33,739 84 % -4 % 18 % 46 % 18 % 北美 4,252 16 % 3,272 13 % 5,833 19 % 4,580 11 % -23 % 78 % -21 % 3 % 大中华 480 2 % 549 2 % 559 2 % 44 0 % 14 % 2 % -92 % -55 % 其他 1,301 5 % 1,399 6 % 1,377 4 % 1,648 4 % 8 % -2 % 20 % 8 % 营业收入（按渠道） DTC 0 0 % 0 0 % 0 0 % 40 0 % 批发 26,351 100 % 24,695 100 % 30,819 100 % 39,971 100 % -6 % 25 % 30 % 15 % 其他 0 0 % 0 0 % 0 0 % 0 0 % 复朗集团品牌足迹 2021 2022 2023 DOS (4) POS (5) DOS (4) POS (5) DOS (4) POS (5) Lanvin 27 287 31 339 36 319 Wolford 167 227 163 225 150 201 St. John 48 133 46 106 45 107 Sergio Rossi 50 328 50 346 48 289 Caruso 1 144 1 189 0 183 合计 293 1,119 291 1,205 279 1,099 非国际财务报告准则财务指标调节表 复朗集团全年边际收益调节表 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY FY FY FY 收入 222,612 308,822 422,312 426,178 销售成本 -105,218 -138,920 -184,368 -175,236 毛利 117,394 169,902 237,944 250,942 销售及营销费用 -151,631 -165,502 -224,733 -226,750 边际收益 (2) -34,237 4,400 13,211 24,192 复朗集团全年经调整EBIT及经调整EBITDA调节表 千欧元 2020A 2021A 2022A 2023A FY FY FY FY 净亏损 -135,657 -76,452 -239,751 -146,253 增加 / (扣除) 影响项： 所得税收入 /（费用） -1,603 4,331 -129 3,407 净财务费用 12,989 9,313 14,556 20,431 非经常性费用 (1) -43,546 -45,206 83,057 3,858 经常性损益 -167,817 -108,014 -142,267 -118,557 增加 / (扣除) 影响项： 股权激励 5,389 7,208 7,431 2,749 经调整EBIT (2) -162,428 -100,806 -134,836 -115,808 折旧摊销 48,332 41,584 45,810 46,946 计提减值 22,676 10,766 16,729 79 汇兑损益 3,304 -10,489 339 4,610 经调整EBITDA (2) -88,116 -58,945 -71,958 -64,173 注： (1) 2022年财务指标受到来自于SPAC合并上市而产生约8400万欧元的反向收购相关费用的影响；该费用被列为非经常性费用。(2) 本公告包含某些非国际财务报告准则财务指标，如边际收益、边际收益率、经调整EBIT和经调整EBITDA。更多信息，请参见"非国际财务报告准则财务指标和定义"部分。(3) 品牌层面财务数据不包含合并抵消。(4) DOS指代直营店铺，包含正价精品店、奥莱折扣店、店中店及快闪店。(5) POS指代销售点，包含直营店铺及经销商销售点。 非国际财务报告准则财务指标及定义 我们的管理层使用多项非国际财务报告准则财务指标监测和评估运营和财务绩效，如边际收益、边际收益率、经调整EBIT，以及经调整EBITDA。我们的管理团队认为这些非国际财务报告准则财务指标提供了有用和相关的信息，有助于提高他们评估财务绩效和财务状况的能力。它们也提供了可比较的指标，有助于管理层识别运营趋势，并作出关于未来支出、资源配置以及其他运营决策。虽然类似的指标在我们所在的行业内广泛使用，但我们使用的财务指标不可与其他公司使用的同名指标相比较，其目的也不是取代按照国际财务报告准则编制的财务绩效或财务状况指标。 边际收益指收入扣除销售成本和销售及市场营销费用。边际收益从毛利润中扣除主要的可变销售及市场营销费用，我们的管理层认为这是边际层面盈利能力的重要指标。在边际收益之下，主要的费用是一般行政费用和其他运营费用（包括外汇收益及亏损和减值亏损）。随着我们持续优先旗下品牌的管理，我们相信通过将固定费用占收入的比例维持在较低水平，从而在不同品牌之间实现更大的规模经济效益。因此，我们将边际收益率作为集团层面和旗下品牌盈利能力的关键指标。 边际收益率指边际收益除以收入。 经调整EBIT指利润或亏损扣除所得税、净财务费用、以股份为基础的薪酬，就性质重大且管理层认为不能反映基础运营活动的收入和成本（主要包括出售长期资产的净收益、收购Sergio Rossi产生的负商誉、债务重组收益和政府补助）作出调整。 经调整EBITDA指利润或亏损扣除所得税、净财务成本、汇兑收益/（损失）、折旧、摊销、以股份为基础的薪酬和拨备以及减值亏损，就性质重大且管理层认为不能反映基础运营活动的收入和成本（主要包括出售长期资产的净收益、收购Sergio Rossi产生的负商誉、债务重组收益和政府补助）作出调整。
